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中经记者 陈运 北京报说念

节后个交游日，玻纤板块便以强势推崇拉开序幕。

2月24日，A股玻纤主见股集体开走。范围当日收盘，再生科技（603601.SH）、宏和科技（603256.SH）、巨石（600176.SH）、山东玻纤（605006.SH）纷繁涨停。

“此番股价高涨的核心逻辑，在于电子纱、电子布产物价钱高涨与下贱需求回暖的双重驱动。”位玻纤企业管在遴选《经营报》记者采访时如是分析。

卓创资讯分析师刘阳向记者默示，在AI算力需求开释及PCB产业链景气度回升的带动下，电子玻纤产物供需干系抓续收紧。行业龙头近期接连发布调价告知，电子纱、电子布价钱稳步上行，疏通下贱订单充裕、产能哄骗率看守位，平直提振了市集对板块盈利的预期。

价钱高涨

行为PCB产业、覆铜板的核心基材，电子布被称为“芯片护甲”。本轮玻纤产物的加价呈现出端引、扩散的特征。

记者了解到，2月以来，玻纤行业头部企业接踵发布新轮调价告知，触及电子布、电子纱等多款产物，这亦然本年研究品种的二轮采集提价。

据卓创资讯数据，自2025年10月以来，平日电子布7628厚布已完成四轮价钱上调，累计涨幅达每米1元至1.2元，薄型电子布的涨幅则为显耀。

刘阳向记者先容，电子纱与电子布现在大批实行月度订价机制。2025年10月、12月及2026年1月至2月，平日电子布品种已兑现多轮上调呼和浩特隔热条PA66厂家，其间仅2025年11月至12月少顷抓稳后便再度走。

刘阳分析合计，本轮加价的根底原因在于供给端与需求端的双重作用：面，行业正加速向端特种布域转型，平日电子布产能受到挤压，供给有所舒缓；另面，下贱需求稳步回暖，供需干系为价钱上行提供了撑抓。此外，昔日两三年电子纱、电子布价钱永久低位启动，行业亏蚀面较大，疏通资本端高涨压力与盈利训诫预期，跳跃助了价钱高涨。

刘阳跳跃默示，从需求端看，AI就业器、光模块、端通讯开导等域订单饱胀，电子玻纤产物产能哄骗率看守位，部分产物呈现阶段供需错配。而在端域，低介电、低推广电子布时间门槛较，短期内端品种的供给缺口难以缓解。

华泰证券面分析合计，本轮电子布提价幅度较大且周期镌汰，体现出电子布紧缺态势正从端产物向平日产物扩散。平日电子布供给敛迹较为理解，有望于2026年开启新轮价钱高涨周期；而端电子布中的二代低介电和低热推广产物，2026年供给缺口仍将存在，价钱有望连接上行。

关于后续走势，中泰证券面合计，平日电子布供需偏紧，价钱具备弹。范围2025年12月，7628电子布报价为每米4.2元至4.65元，均价月环比高涨6.6。该机构瞻望2026年价钱仍有提价空间。供给端面，瞻望2026年电子纱产量增速为6.1，较2025年有所放缓；需求端面，受覆铜板企业稼动率普及拉动，电子纱需求有望保抓6.6的增速，举座供需模式相对偏紧。

产能扩张

在行业景气度抓续上行的配景下，玻纤龙头企业的产能扩张与产物升方法理解加速。巨石淮安电子纱基地、中材科技（002080.SZ）端电子布产能等新建模式无间投产，有望在加价周期中为研究企业开释大的事迹红利。

记者谛视到，巨石、中材科技等行业头部企业频年来抓续加大干预，端产能密集落地，塑料挤出机设备有劲动了我国电子玻纤材料的国产化进度与产物结构升。

低介电电子布行为端覆铜板环节基材，具备低损耗、耐热、频适配等特，是5G通讯、云想象、AI算力硬件不行或缺的核心材料。跟着世界供应链重构以及下贱需求抓续昌盛，研究企业纷繁将产能投向附加值域，行业掀翻新轮扩产海潮。

2025年，中材科技想象通过44.81亿元的定增募资投向特种玻纤域，具体包括年产3500万米低介电纤维布模式、年产2400万米低损耗低介电纤维布模式，剩余资金用于偿还项搪塞款及补充流动资金。

“低介电纤维布（含低损耗低介电纤维布）、低推广纤维布是为知足PCB所需的速信号传输、密度封装和可靠应用三大核心需求而发展起来的能电子布。”中材科技面默示，通过本次募投模式的实施，有助于公司加速特种纤维研发和产业化布局，在产业化经由中不停化工艺、普及良品率，平定在特种纤维域的时间势，保抓永久市集竞争力。

行为世界玻纤与电子布双龙头，巨石抓续进电子纱与电子布产能升。

在2026年1月的机构调研中，巨石面显现：“公司低介电、低热推广产物的开发正在有序进。”

刘阳分析称，巨石淮安基地以平日电子纱、7628电子布为主产物，同期布局薄、薄电子布，以适配铺张电子与主流算力就业器的需求。公司电子布年产能约9.6亿米，其中7628产物占比，平日电子布的价钱高涨将平直带动其盈利训诫。与此同期，中材科技等企业亦在加码低介电、低推广端电子布布局，行业结构升进度正在提速。

据刘阳判断，刻下电子纱、电子布供需模式举座偏紧，价钱高涨能源较为富余，短期内强势行情具备撑抓。跟着龙头企业端产能缓缓开释，行业将迎来量价皆升与盈利训诫的共振。

业内东说念主士默示，企业本轮扩产以端化、结构化、补短板为主要特征，面对准国际驾驭的端品种，加速国产替代；另面贴AI与算力基建大趋势，供需模式抓续化。跟着巨石、中材科技等新增产能缓缓开释，我国低介电子布供给智商将迈上新台阶，行业盈利核心与世界竞争力有望获取系统普及。

事迹回暖

跟着供需模式、电子纱与电子布兑现量价皆升，多玻纤公司事迹纷繁预喜。

其中，宏和科技、中材科技2025年纪迹大幅预增，山东玻纤亏蚀收窄，行业举座呈现盈利训诫、结构升的态势。

凭证宏和科技公告，其瞻望2025年兑现归母净利润1.93亿元至2.26亿元，同比增长745至889；扣非净利润1.87亿元至2.19亿元，同比增幅过33倍。

宏和科技面默示，2025年度，受AI需求快速增长的影响，结尾市集需求有所增多，电子玻璃纤维布市集需求量相应普及，公司产物售价受市集需求拉动而高涨，净利润兑现快速增长。

中材科技瞻望2025年归母净利润15.5亿元至19.5亿元，同比增长73.79至118.64；扣非净利润同比增长173.76至251.97。公司面评释称，事迹增长主要收货于玻璃纤维产物结构化、价钱同比上升，同期风电叶片产物销量同比增长，共同动包摄于上市公司鼓动的净利润、扣非净利润及基本每股收益等财务目标较上年同期兑现增长。

此外，巨石在2025年前三季度兑现交易收入33.23亿元，同比增长77.27；兑现包摄于母公司鼓动的净利润为25.68亿元，同比增长67.51。

业内东说念主士指出，本轮玻纤板块事迹，核心驱动来自电子纱、电子布加价与需求回暖的共振，AI就业器、光模块、5G通讯等端应用域的需求开释带动了结构景气。跟着巨石、中材科技、宏和科技等企业抓续加码低介电、薄电子布等端产能呼和浩特隔热条PA66厂家，行业有望从周期复苏迈向质地增长阶段，2026年盈利训诫空间将跳跃开。