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国泰海通发布研报称，考虑公司较快的业绩增速，给予易鑫集团（02858）2025年20xP/E（按照1港元=0.92元人民币换算），对应目标价3.91港元，对应2025年20xP/E，给予“增持”评级。公司二手车及SaaS业务高增，该行维持2025-2027年营收为115.99/129.40/144.39亿元，同比增长17%/12%/12%，净利润为11.86/14.59/18.16亿元，同比增长46%/23%/24%的预测大同隔热条设备厂家 ，未来的催化剂包括汽车金融市场快速增长和资金成本继续下行。
文安县建仓机械厂国泰海通主要观点如下：
公司是在确保日常运营和资金安全的前提下实施本次投资，不会影响公司日常资金正常周转需要。本次投资主要是为了借助业投资机构的优势，提升投资益，为公司及股东创造理的投资回报。本次投资的资金来源于公司自有资金，不会对公司的财务状况、生产经营成果构成重大影响，不会损害公司及股东的利益。
目标公司主要从事投资控股。集团一直致力寻求机会，以完善目标集团的股东基础，并提升其长期发展前景。目标集团近年持续取得亏损，董事认为引入新投资者可带来额外的市场资源、业务网络及策略支援，有助目标集团未来的营运表现。出售事项亦使集团得以变现其于目标公司的部分投资，同时于完成后维持对目标集团的控制权。因此，集团将继续指导及监督目标集团的整体业务发展。此外大同隔热条设备厂家 ，代价使集团有机会于买方付清代价时获得相应于已出售权益的现金流入。该等所得款项于收讫后，将用于巩固集团未来流动资金状况，并为其一般营运资金及业务需求提供额外灵活。
目标公司为公司的间接全资附属公司。目标公司乃作为集团的物业控股公司而成立，并家拥有该等物业。该等物业包括位于中国福建省泉州市晋江市一幅工业用地上的工业园区及若干附属建筑物。该等物业占地约2.06万平方米，而建筑物总楼面面积约为4.27万平方米。于买卖协议日期，部分该等物业已出租予立三方，而该等物业的其余部分则由公司的间接全资附属公司红孩儿（中国）租用，塑料挤出设备供集团用作业务营运及办公室用途。完成后，公司将不再持有目标公司的任何权益，而目标公司的财务业绩以及资产及负债将不再并入集团的综财务报表。
二手车融资保持高增，SaaS业务继续加速
1）2025年三季度，汽车融资交易23.5万笔大同隔热条设备厂家 ，同比+22.6%，相比上半年增速提升（2025H1汽车融资交易36.4万笔，同比10.7%），融资金额达到212亿元，二手车信贷增速更快，同比增加51.3%达到121亿元，二手车信贷占比进一步提升至56.9%（2025H1二手车信贷融资额182亿元，占比56%）。
2）2025年三季度公司SaaS业务促成融资额114亿元，同比增长102%，相比上半年继续加速（2025H1融资额153亿元，同比+58.2%）；对融资总额的贡献增加至53.7%，公司优秀的风控能力获得更多资方的认可，三季度新增两家金融机构作方。
公司业绩环比有望继续，AI应用逐步落地
参考三季度运营数据，该行预计公司下半年业绩有望继续，预计下半年业绩将好于上半年；公司业绩持续增长且轻资产转型，未来分红值得期待。AI方面，2025年三季度稳步推进AI产品“X
Call”。预计到2025年底前，将完成融资前期代理化布局（包括“X
Call”及其他AI产品）。这些AI产品落地后，将大幅提升信贷申请环节中线上营销、文件处理、客户管理的率，同时通过即时通讯、智能语音的高度自动化互动，优化客户转化率与体验。
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