当地时期6月24日，好意思光科技（MU.O）发布了已毕2026年5月28日的2026财年三季度功绩。该季度好意思光收入414.6亿好意思元晋中隔热条设备厂家家，同比增多345.7，过此前阛阓预期；（GAAP）净利润282.4亿好意思元，同比增多1398.3；（GAAP）毛利率84.6，同比晋升46.9个百分点。

当日好意思光跌0.37，受苍劲的财务数据驱动，盘后涨15。好意思光管还在功绩调换会上预测，存储供应垂危状态将执续至2027年后。

功绩增长

好意思光科技董事长Sanjay Mehrotra暗意，好意思光三季度功绩和苍劲的四季度功绩出息，反馈了AI期间存储的策略价值。

主要业务中，好意思光三季度云存储业务收入137.69亿好意思元，同比增长306；中枢数据中心业务收入115.24亿好意思元，同比增长653，云存储和中枢数据中心业务收入计过250亿好意思元；移动与客户端业务收入115.21亿好意思元，同比增长254；汽车与镶嵌式业务收入46.34亿好意思元，同比增长311。

细分的家具中，好意思光该季度数据中心SSD（固态硬盘）营收50亿好意思元，环比翻倍。好意思光已出货的HBM4（带宽内存）则带来了10亿好意思元收入。

此外，好意思光还先容了伏击家具的默契。其中，HBM4基于1-beta DRAM技能，正向主要客户大齐发货，认证样品已发给多个末端客户。基于1-gamma DRAM技能的HBM4E开垦顺利进行，预计2027年量产。此外，基于1-gamma DRAM技能和3D芯片堆栈的256GB DDR5 RDIMM认证样品已发给要道事迹器生态的赈济者。公司LP5X SOCAMM2家具正在大齐分娩，公司还运行发货容量245TB QLC SSD家具。

好意思光对下季度的功绩指则为收入500亿好意思元，崎岖浮动10亿好意思元晋中隔热条设备厂家家，（GAAP）毛利率86。收入预计过此前阛阓预期。

包括好意思光在内的多存储厂商正在扩产。好意思光流露，三季度成本支拨净额71亿好意思元。该公司预计四季度成本支拨100亿好意思元，并预计2026财年景本支拨约270亿好意思元，2027财年各季度成本支拨齐将过2026财年四季度。

产能推广有结构制约

在财报发布后的电话会议上，好意思光管谈到对存储供需情况的预计。

Sanjay Mehrotra暗意，存储在AI域成为项策略财富。公司客户意志到，存储的供应衰退需要相配长的时期才气。供应垂危样式将执续至2027年之后，尽管公司预计行业供应将在2028年迟缓，但当今法细目存储供应何时能赶上握住增长的需求。

好意思光管流露，本年公司的产量会增多，接下来还会不息增长。行业供应增长依赖于大限度的产能推广。然则，这些新建神志限度大、复杂且耗时。产能还受多重身分制约，包括成立周期长、要道手段工东说念主衰退等。与此同期，存储工艺技能是半体域的技能之，跟着每个新节点的出而变得复杂。举座洁净室空间也受限。综这些身分，存储在增多供应、更生需求面有结构制约。

关于本年存储阛阓限度，好意思光管预计，隔热条PA66生产设备行业DRAM（动态立时存取存储器）位元出货量增长率在二十几个百分点的中低区间，可能于公司此前的预测，预计2026年行业NAND（闪存）位元出货量增长约20。

将来跟着供应渐渐，需求走势怎么？好意思光管预计，需求仍将保执苍劲，因为AI仍处于相配早期的阶段，token（词元）经济需要多存储，系统能执续受限于内存容量和带宽。此外，好意思光管预计东说念主形机器东说念主的存储容量将是L2+自动驾驶车辆的10倍，从这个10年（已毕2030年）的后半部分运行，预计有计划阛阓将开启大限度、长达数十年的内存需求周期。不外，在此前存储家具已大幅加价的基础上，好意思光管暗意，价钱增量带来的收益预计递减，毛利率推广空间有限。

为了锁定客户，好意思光在动相对永恒的SCA（策略客户契约）模式。这种契约包含多年度内采购特定数目的应承，契约期限为3~5年。

好意思光管流露，公司已在数据中心、阔绰和汽车阛阓域签署了16项SCA（策略客户契约），约占公司2026年至2030年DRAM产量的20、NAND产量的三分之。已签署的16份SCA中，有14份按照价钱下限揣测的累计同收入约1000亿好意思元。预计后续公司将有多收入比例来自这些SCA走动。

与已签署的SCA契约有计划，好意思光已收到现款保证金和有计划财务应承系数220亿好意思元，其中180亿好意思元是现款保证金。好意思光管流露，三季度已收到4亿多好意思元现款保证金，四季度将再收到约100亿好意思元。跟着契约执行，保证金将迟缓返还客户，返还主要汇集在契约执行后期。举报 财经告白作，请这里此履当作财经原创，文章权归财经扫数。未经财经籍面授权，不得以任何式加以使用，包括转载、摘编、复制或竖立镜像。财经保留根究侵权者法律包袱的权力。如需得到授权请有计划财经版权部：banquan@yicai.com 文章作家

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